全球短剧掘金地图·韩国篇:新人的终极考验

据Sensor Tower数据，2026年第一季度，全球短剧App下载量达到8.5亿次，同比增长140%。增长的贡献来自东南亚、拉美、印度和欧洲，中日韩三国则不约而同出现了不同幅度的下跌，分别下降了30%、40%和4%。

韩国的下载量在跌，但不是跌得最多的。

还有同时期的另一组数据，韩国短剧市场的应用内收入（IAP）同比增长了32%，在全球短剧应用IAP收入中占比3%，排名第七。

所以你看，所有孤立的数字都是没有意义的。数据不会骗人，但是解读数据的人可能会骗你。

说起来，《全球短剧掘金地图》系列开始发布后，不止一位朋友说我们的基调太过保守，没有结论。可是问题在于，我们更希望告诉大家某个市场的现状，至于推出“那个国家一定能赚钱”或者“那个国家一定亏钱”的事，那需要你结合自己的能力、优势与资源做出判断。

即使有同样的资源，性格和风格也会影响结果。德州手册中就有句名言，“悲观者通常正常，但乐观者往往赢得底池”。

再说了，如果真的有那样的地方存在，我们肯定砸锅卖铁第一时间冲进去了。

好了，继续说韩国。

三组数据，三个信号

先看下载量的跌幅差。前面说了，东亚三国的下载量都跌了，其中韩国跌幅4%，是最小的一个。

但下载量跌了，并不是说韩国人不看短剧了。韩国国内微短剧用户使用率从58.1%飙到了70.7%，涨了超过12个百分点。渗透率在往上窜，下载量却在往下走。

答案可能比想象中简单。

韩国的短剧下载量前十名中，DramaBox稳居榜首，还有NetShort（麦芽）、DramaWave和FreeReels（昆仑万维）、FlickReels（掌玩）等中国短剧头部玩家盘踞，新面孔只有两家。

这里多说一句，下载榜上排名第七的是韩国本土的Lezhin Snack，它的母公司Lezhin Entertainment手里有超过3万个网漫IP和7000万全球用户，上线首月就拉来了《极限职业》导演李炳宪和《王的男人》导演李濬益，走的是“品质+IP”路线。虽然眼下还没有冲上营收榜，但是值得持续关注。

再顺便提一句，作为对比，日本的下载前十榜单上，没有一家新平台出现，这也是为什么它的下载量跌幅是韩国的10倍。关于日本，我们回头详细再说。

顺便提一句，作为对比，日本的前十榜单上有七家是中国平台，没有一家新平台出现，这也是为什么它的下载量跌幅是韩国的10倍。关于日本，我们回头详细再说。

再看收入和下载的背离。据DataEye数据，2026年1月，韩国微短剧市场收入环比增长18%，排名升至全球第四；3月份，海外短剧全球总收入2.07亿美元，韩国贡献约4%，稳稳坐在第四的位置上。

留下来的用户在花更多钱。单用户贡献在扩大，这当然是好消息。

但有一个被绕过去的问题。存量用户的付费深度提升，既可以是市场成熟的信号，也可以是平台在深度收割有限用户，而新用户根本进不来。使用率已经70.7%了，从58%涨到71%很快，从71%往85%走需要多长时间？

当渗透率趋近饱和，存量变现的想象空间就会收窄。如果下载量还是拉不起来，收入增长的引擎就只剩一个：让每个人花更多。问题是，在-4%的下载大盘里，用户花钱的增速能一直往上走吗？

最后看用户画像。Sensor Tower报告说，韩国短剧App男性用户占比48%。全球短剧行业“重女轻男”的惯性在这里被打破了。韩国网漫市场就是男女对半开的格局，男性不是点缀，是接近一半的付费基础。

这对内容供给端提出了一个直接的挑战——大多数中国出海平台的内容库是女频主导的，霸总、虐恋、甜宠，在全球市场验证过的爆款类型，放在韩国可能只触达了一半用户。

三组数据拼在一起，可以得出一个初步判断：韩国短剧市场启动得很早。只是启动的方式跟行业预期完全反着来。预期是用户量先涨起来，再去谈付费。现实是付费涨了，用户量没跟上来。这更像从增量扩张切换到存量深耕的换挡。

89家平台挤在4.9亿市场

韩国国内微短剧市场规模已达4.9亿美元。有预测说未来会增至15亿美元。听起来不小。

但这是被89家平台瓜分的。89家还是2025年初的数据，我们没找到更新的数据。可能有更多的进来，也可能有很多已经死掉了。

从2023年到2025年初，韩国本土短剧平台从21家激增到89家，增幅324%。不到三年，供给端翻了四倍。市场规模翻了四倍吗？显然没有。4.9亿美元除以89，平均每家不到550万美元营收。还没算获客成本、内容制作成本、运营成本。

而且这只是平均。头部实际的营收要远高于550万，意味着大量长尾平台连这个平均数都摸不到。

头部格局本身很清晰。Sensor Tower Q1数据显示，韩国短剧营收榜前十中有九家都是中国平台，DramaBox第一、DramaWave第二、NetShort第三、FlickReels第五、StardustTV第六、MoboReels第七、ShortMax第八、FlexTV第九、ReelShort第十。

前十中唯一不是中国的，是一个叫Vigloo的本土新锐。

Vigloo背靠韩国游戏公司Krafton——《绝地求生》的开发商。Krafton投了1200亿韩元。一个年营收可观的游戏公司，把短剧当成了下一个增长引擎，这是信号级事件。2025年Vigloo制作了约200部原创竖屏短剧，2026年计划翻倍到400部。1月Vigloo内购收入195万美元，环比暴涨80%。3月收入约188万美元，环比增长33%，据DataEye月报，已跻身海外短剧收入TOP20。

188万美元放在全球大盘里不算震撼。但两件事值得注意。第一是增速。三个月内两次大幅环比增长，产品还在爬坡。第二是海外布局。Vigloo超70%收入来自海外，已在洛杉矶设办公室，准备打美国市场。一家韩国本土短剧公司，背靠韩国游戏资本，用韩国制作团队，往全球输出短剧。它的竞争对手不是89家平台里的长尾，是ReelShort和DramaBox。

更危险的是巨头们正在围过来。

CJ ENM旗下Tving推出短剧原创系列，KT Studio Genie首批作品登顶了中资平台榜单，Kakao推出Loop和Short，Naver整合Clip招募5000个创作者。韩国头部的几家内容公司、电信公司、互联网平台，全在入场。

2025年6月，韩国FTC有条件批准了Tving和Wavve的合并。据亚洲视频产业报告（AVIA）数据，合并后预计2026年达990万订阅、7.31亿美元营收。两大OTT一旦整合短剧资源，对独立短剧平台的打击不是抢用户，是抢内容供给。当Tving可以用7亿美元的订阅收入补贴短剧制作、用990万用户给短剧引流，89家独立平台里的大多数，连流量成本都打不平。

算一笔账。如果Tving在2026年拿出营收的5%做短剧，这个数字就超过了Vigloo全年收入的好几倍。当然，这只是假设。但方向是清楚的：有订阅基本盘的OTT，在短剧领域有降维打击的成本优势。

他们不需要靠短剧本身赚钱。短剧是留存工具，是引流入口，是用户时长的争夺武器。独立短剧平台必须靠短剧赚钱。这是两套游戏规则。

89家平台挤进4.9亿美元的市场。有Vigloo月增33%的赢家故事，也有大量长尾平台在亏损边缘挣扎。站在Vigloo那一面是机会，站在长尾那一面是泡沫。当Tving和Kakao全面入局后，还有多少家能站在Vigloo那一面？

韩剧品质，短剧快钱

韩国影视工业有个标签：品质有下限。

但放在短剧上是双刃剑。本土平台每部短剧制作成本5000万到2亿韩元，比中国出海团队的低成本铺量模式高出数倍。导演李俊益这样的重量级人物已经入局。品质门槛往上抬，试错空间往下压。

成本高意味着不能走量。中国短剧的底层逻辑是靠数量堆爆款，拍100部，1部爆了全赚回来。韩国的成本结构不支持这个逻辑。按每部1亿韩元的中位数算，拍100部需要100亿韩元，约750万美元。爆一部能赚回来吗？Vigloo拍200部，月收入冲到188万美元。

这个账算起来残酷：拍一部亏一部，拍十部可能都等不到回本的那一部。

但也有另一面。韩国用户对好内容的付费习惯很强。漫画市场一年付费达50亿人民币。短剧付费不需要市场教育，“解锁下一集”对韩国消费者来说几乎是本能动作，网漫、手游、音乐平台，虚拟币小额付费体系早就铺满了。

但“愿意为内容付费”和“愿意为你的App付费”是两回事。

用户可能只为一两个爆款付一次费，然后关掉App再也不回来。使用率飙升到70.7%，下载量跌4%，两个信号合在一起，画面很清楚：用户在用某几个平台，但不再尝鲜下载新的。新平台的获客成本会越来越高，老平台的留存压力会越来越大。

成本还有一个隐含效应：5000万韩元一部的制作成本，挡住了大量想做短剧但没有资本支持的小团队。中国出海团队可以用几万人民币拍一部试水，韩国本土团队做不到。

能持续在韩国生产短剧的，要么是背靠大资本的本土公司，要么是有全球营收支撑的中国出海平台。腰部和长尾会越来越难参与竞争。供给端在向头部集中，但用户对新App的下载意愿已经在下降。

还有一个被忽略的切入口：AI漫剧。

日韩市场因深厚的动漫文化基础，观众对AI漫剧接受度较高。2026年3月，据DataEye月报，海外AI漫剧素材投放量环比激增140%。

背后的逻辑简单：AI漫剧不需要真人演员，不需要拍摄团队，不需要场地租赁。制作成本可以压到传统真人短剧的十分之一以下。对于被高成本困住的韩国本土短剧市场，这可能是一条绕开成本瓶颈的路径。如果这个模式在韩国验证成功，“制作成本高”这个命题本身就站不住了。

Vigloo已经在做这件事。它的AI漫剧专区里，3D漫和AI仿真人剧被单独分类，目标是把AI内容占比从不足8%提升到30%。如果这个模式跑通，恰恰是韩国本土小团队的机会，也是中国出海平台可以用技术换成本的地方。

韩国影视工业的精致基因，放在短剧里是溢价还是负担？成本高是门槛，门槛的另一面是竞争者少。加上海外AI漫剧投放环比增140%的信号，这个矛盾本身就在快速变化。

还有一个问题需要单独拿出来说。

48%的男性用户。全球短剧行业惯性的“女频优先”策略在韩国不成立。这不是说男性短剧在韩国能跑通付费模型，目前没有足够数据支撑这个结论。但这至少说明：用户结构不一样，内容供应的模板不能直接平移。把国内验证过的女频霸总剧直译丢进韩国市场，天然错过了接近一半的用户。

韩国男性在看什么？网漫市场的男性用户偏好动作、奇幻、职场类内容。短剧市场还没有对等的类型供给。这意味着一个可能性：谁能先跑通韩国男性短剧的付费模型，谁就能在48%的空白地带建立壁垒。

前提是，这个空白地带真的存在付费意愿，而不只是免费观看的兴趣。

没有数据能回答这个问题。目前只能放在“待验证”的篮子里。

收入在涨，钱流向了谁

全球大盘在放缓。2026年Q2出海短剧收入环比仅增长约3%。头部平台进一步集中，ReelShort、DramaBox、ShortMax三家月流水合计突破2.5亿美元。长尾平台越来越难分到一杯羹。

韩国市场收入回暖有数据支撑，但回暖的速度不够快。2026年1月收入环比增长18%，排名窜到第四。3月Vigloo内购收入188万美元环比涨33%。单看韩国自己的数字，这是一条漂亮的上扬线。

但问题在于，韩国短剧用户使用率已经70.7%了，靠渗透率提升拉动收入的空间在收窄。下一步要么让现有用户花更多钱，要么找到新的增量用户。第一条路径的终点是ARPU见顶，第二条路径被-4%的下载增速锁住了。

如果有一天收入增长也开始放缓，那才是真正需要警惕的时候。

免费模式的渗透是另一个变量。IAA短剧应用下载量占比从4.7%跃升到24.7%，FreeReels等免费平台正在快速收割新兴市场用户。韩国用户虽已习惯付费，但免费模式一旦大规模渗透，付费平台的定价权可能被稀释。这什么时候发生？当用户可以在免费App上看完广告就解锁下一集，按集收费的平台还能维持多久的转化率？

一个具体的风险场景：Tving或Kakao推出“会员免费看短剧”。对OTT来说，短剧是会员权益的一部分，不靠它赚钱。对独立短剧平台来说，按集付费是核心收入来源，没有第二条路。当免费或零边际成本的短剧供给出现，定价体系就面临系统性冲击。

监管真空里的分歧

韩国广播通信审议委员会正在拟定短剧监管指南。

但至今没有正式发布文件。

这两句放在一起，就是韩国短剧监管的全部现状：在做了，还没出来。短剧目前不受专门法规约束。拍什么、怎么拍、哪些题材能上、要不要分级，这些问题都没有明确的监管要求。但也正因为没有要求，平台和制作方缺乏合规可依据的标准。拍一部十九禁短剧，会不会在指南发布后被要求下架？不知道。题材擦边的尺度在哪里？没人说得准。

监管真空是窗口也是风险。

想快速跑马，真空期意味着无约束试错。但韩国影视行业本身有严格的内容分级制度，广播通信审议委员会是韩国内容审查的核心机构。短剧一旦纳入监管，可能面临比中国出海团队预期更严格的审查。

韩国对媒体内容的管控逻辑不是事前审查，而是事后追责加分级指导。一次违规罚款，可能吃掉一个季度在韩国的全部收入。

还有一个被忽略的变量：Tving-Wavve合并。如果合并后的实体推动短剧纳入OTT监管框架，可能通过行业游说让标准更有利于本土平台。这不是阴谋论，是正常的行业博弈。每个市场的头部本土企业都会在监管制定中争取更有利的位置。

中国出海平台在韩国没有对等的游说能力。

监管指南会来。没人知道什么时候来、以什么力度来。在这个窗口里做布局，赌的是政策往宽松走，先跑马圈地，等规则出来时已经占了坑位。不做布局，赌的是政策往收紧走，等规则明朗再入场，避免踩雷。两边都有理由。两边都只能赌。

倒计时是给谁的

下载量跌是事实。收入涨也是事实。供给端89家平台挤得喘不过气是事实，Vigloo月增33%、Tving和Kakao正在进场也是事实。

没有人能拿着这组数据断言韩国短剧市场的前景。

能断言的只有一点：这个市场正在换挡。Vigloo在用韩国制作的品质内容打全球市场，韩国不是终点，而是跳板。但对大部分挤在89家里、既没有1200亿韩元投资也没有OTT订阅基本盘的平台来说，韩国本身就是终点。4.9亿美元的市场养不活所有人。

如果你更相信付费深度提升是市场成熟的标志，韩国是个值得探路的跳板。如果你更相信下载量下滑是市场见顶的信号，韩国是个该绕开的陷阱。

判断取决于你更相信哪个数字。

倒计时的滴答声在响。是给追风者的终场哨，还是给探路者的起跑枪，这个问题，恐怕只有进场之后才能回答。